How To Make Money from Warrants Structured
Stock mandat s se voient délivrer un titre de créance qui permet à un investisseur d'acheter des actions à une date ultérieure pour un prix supérieur.
Qu'est-ce qu'un mandat d'structuré?
Un mandat structuré est émis par une tierce institution financière, sur les actions d'une entreprise indépendante, un panier d'actions entreprises ou un indice.
Pour comprendre ce qu'est un mandat structuré est vraiment, nous allons comparer les caractéristiques d'un mandat d'entreprise et un mandat structuré.
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Vous avez sûrement déjà entendu l'expression «warrants sont des instruments très sexy».
Lorsque le marché est chaud, les spéculateurs et les négociants courir après les mandats de conduire son prix.
Inversement, lorsque le marché a diminué, beaucoup s'accrochent encore à leurs mandats jusqu'à ce qu'elle devienne sans valeur.
C'est le manque de bons de souscription comprendre, en particulier structurés Warrants, qui causent de nombreux investisseurs à perdre de l'argent.
Stocks & Investissements dans les fonds communs de placement: Que sont les actions Bons de souscription?
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Jupiter en ligne voudrais vous inviter à cette session de formation gratuite sur les Warrants structuré pour vous donner une meilleure compréhension et appréciation des bons de souscription structuré de telle sorte que vous serez en mesure de commerce et de gagner d'argent.
Les sujets qui seront abordés sont les suivants:
1. Pourquoi et qui devrait le commerce warrants?
2. Commun des idées fausses sur Warrants Structured
3. Comment choisir les bons de souscription Droit structurée de manière à faire de l'argent?
4. Les règles d'or du négoce des warrants Structured
5. Case Study.
Détails de l'événement
Date: Samedi 5 Décembre 2009
Time: 9:00-11:30
(Petit-déjeuner léger sera servi)
Lieu: Level 9, Menara Olympia, 8 Jalan Raja Chulan, 50200 Kuala Lumpur
Président: le Président de NagaWarrants
(Cet événement est organisé conjointement par Jupiter en ligne et NagaWarrants)
* L'inscription est sur celui du premier arrivé, premier servi.
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Marché le justifient structurés attirant l'attention
Petaling Jaya: Le marché le justifient structuré en Malaisie, qui a un potentiel énorme de croissance, a attiré beaucoup d'attention ces derniers temps.
Kenanga Investment Bank Bhd tête de dérivés actions et produits structurés Seow Choong a dit Liang warrants call avait vu plus d'activité ces derniers temps.
"Comme le marché le justifient structuré pistes sentiment de l'actif sous-jacent, warrants call cotée à Bursa Malaysia a vu l'activité s'est accrue parallèlement à l'ensemble actuel des marchés boursiers haussiers, dit-il.
La Commission des valeurs mobilières et Bursa, la Malaisie a récemment révisé le Règlement relatif à l'émission et la cotation des warrants structurés. Les nouvelles lignes directrices, qui permettent de mettre bons de souscription émis en plus de mandats d'appel, a pris effet le mois dernier.
AmInvestment Bank Bhd directeur et chef des produits dérivés d'actions du groupe Ng Ee Fang indique que les investisseurs ne sont pas aussi sensibles aux changements dans les directives ou règlements, mais les émetteurs ont été prompts à réagir.
«Par exemple, nous avons lancé mandat passer en premier la Malaisie (sur les bourses de Hong Kong et information) dans la même semaine que le changement dans la réglementation nous a permis de le faire.
"Nous et les autres émetteurs ont également été prompts à émettre par cotation directe, ce qui nous donne plus de souplesse que la méthode traditionnelle de placement, at-elle dit, ajoutant qu'il n'y avait plus d'intérêt pour un mandat structuré lorsque ses actions sous-jacentes ou les biens qui sont négociés activement .
OSK Investment Bank Bhd chef / directeur des produits dérivés et structurés Foo Keah Keat dit que certains de ses mandats d'structurés émis par cotation directe avait «bénéficié volume commerciales sont bonnes", après inscription.
"Je pense que les investisseurs ont soit accepté cette méthode nouvelle offre, ou bien ils n'ont aucun problème avec lui. Plus important est notre sélection des actions sous-jacentes et de market timing, at-il dit, ajoutant que l'intérêt pour les quatre déjà existantes exchange-traded funds (ETFs) warrants call avaient jusque-là été médiocres.
Foo pense que le concept de l'ETF a été «un peu plus difficile à comprendre» et il pourrait également être qu'ils (les investisseurs) sont moins familiers avec les FNB sous-jacents, qui sont tous étrangers.
"Nous avons constaté une baisse significative de l'intérêt en warrants étrangers structurés au cours des six derniers mois. Par conséquent, la raison en mai ne pas être ETF telle, mais le manque d'intérêt dans des warrants structure étrangers en général.
"Je pense que le jury délibère toujours sur les mandats de vente. L'intérêt tiède pourrait être due à l'actuel "sentiments de marché plus optimistes et le manque de compréhension. Plus d'éduquer les investisseurs sur ce nouveau produit est nécessaire ", dit-il.
Commentant sur les échanges de bons de souscription structuré, Foo dit OSK vu négociation active dans certains compteurs de temps en temps quand il ya eu un brusque mouvement du cours des actions sous-jacentes.
"Cela montre qu'il ya des investisseurs de suivi et de négociation des warrants structuré sur une base régulière. Notre objectif est de convaincre les investisseurs de plus à reconnaître les avantages des warrants structuré comme l'efficacité des échanges (d'investissement) des instruments et activement le commerce en eux », dit-il.
Seow est convenu que la négociation des bons de souscription structurés ont acquis une certaine dynamique. Il a dit que la négociation avait été sur une tendance haussière depuis le deuxième trimestre de cette année.
La réduction de la taille tique sur des titres négociés a été un désavantage pour les commerçants, at-il ajouté.
«Par exemple, si un opérateur économique dans le passé étaient à acheter 1.000 parts Maybank à RM6.42, le coût total de la transaction après avoir payé une taxe de transaction est RM96.68 (en supposant que les frais de courtage minimum de RM40, 0,1% pour les droits de timbre, de 0,03% sur les frais de compensation et multiplié par deux pour l'achat et la vente).
"Dans cette transaction, les investisseurs auraient seulement besoin de deux coups tiques (cinq sen par les tiques) à la hausse le seuil de rentabilité. Toutefois, en raison de la modification de la taille des tiques à une sen, l'investisseur aura besoin de 10 coups tiques à l'équilibre ", Seow dit.
Comme les commerçants regardé les mandats qui procurations pour le sous-jacent, et si la taille de graduation sur le sous-jacente avait considérablement baissé tandis que celui du mandat délivré n'avait pas changé (aujourd'hui la plupart des mandats relèvent toujours de la taille 0,05 cocher sen), il a dit le commerçant peut alors ne pas être aussi inclinés, comme auparavant pour le commerce des mandats comme ils seraient considérés comme non négociables (et non le mouvement des prix beaucoup plus).
Entre-temps, M. Ng a déclaré AmInvestment avait deux programmes mandat. Son programme de mandat régulier s'adresse aux investisseurs avertis qui veulent prendre des positions à effet de levier sur les stocks ou d'indices.
"Deuxièmement, un programme peu grève mandat qui est destiné aux investisseurs à long terme qui veulent un accès plus large et la croissance à moyen terme. L'édition précédente a été les 100 millions de Berkshire B Strikes Zero à RM1 chacun », at-elle ajouté.
Au retour de tout mandat, M. Ng a déclaré que cela dépendrait de la performance de l'action sous-jacente ou d'actifs.
«Par exemple, si les rassemblements action sous-jacente, un warrant call sur le stock de rallye, alors qu'un prix warrant" put "va tomber. En outre, lorsque les rassemblements action sous-jacente, un out-of-the-money appel augmentera plus rapidement en termes de pourcentage (en raison de l'effet de levier intrinsèque) d'une profonde in-the call-argent ", at-elle expliqué.
Foo dit le justifie structuré offert une pièce de théâtre "à la volatilité du marché". "Structured warrants sont des actifs et un peu plus sophistiqués négociants, ainsi que des investisseurs institutionnels, et pour les investisseurs plus expérimentés et plus sophistiquée au détail».
Il a dit structurés Warrants pourrait être considéré comme un «haut risque instrument à haut rendement" s'il est utilisé pour d'effet de levier. D'autre part, les warrants structuré pourrait être considérée comme offrant moins de risques si elle est utilisée pour une stratégie de baisse limité, at-il ajouté.
à partir de: biz.thestar.com.my / nouvelles / story.asp? file = / 2009/9/14/business/4682634 & sec = business
Warrants Structured faire débuts fort
Petaling Jaya: Les investisseurs ont montré un appétit insatiable pour les 10 bons de souscription structurés qui ont fait leurs débuts hier sur Bursa Malaysia, en prenant en hausse de 76 millions d'unités, soit 7% du volume total négocié.
Parmi eux, Axiata-CC a été le plus activement négociées en tandem avec ses actions sous-jacentes, Axiata Group Bhd
Axiata-CC a augmenté de plus de 20% à 18,5 Sen de son prix d'offre de 15 sen chacun tandis que les actions Axiata gagné 13 sen, ou 4%, à RM3.06 par action.
GAMUDA-CI gagné plus de 20% à 26,5 Sen, de son prix d'émission de 22 sen. GAMUDA Bhd, quant à lui, est demeuré stable à RM3.34.
HKEX-H1, délivré par AmInvestment Bank Bhd, est le mandat de passer en premier devant être émises sur Bursa. L'action sous-jacente pour les mandats de vente est le Hong Kong Exchanges et Clearing Ltd (HKEx).
AmInvestment a également émis les mandats d'appel à HKEX, comme la paire d'achat et de vente permettrait aux investisseurs de prendre position sur les côtés positifs potentiels ou inconvénients de HKEX.
Les autres mandats énumérés hier reposaient sur les stocks locaux qui ont des grandes capitalisations.
Un responsable de la recherche d'une maison de courtage indique que les investisseurs locaux se trouvaient vraisemblablement sur le stock de sous-jacents depuis l'entrée par les mandats d'structuré était moins cher que d'acheter dans les parts réelles.
Il a averti, toutefois, que les investisseurs pourraient «se prendre eux-mêmes» si elles ne sont pas pleinement conscients du mécanisme de ces produits.
Les investisseurs pourraient avoir à se contenter d'un bénéfice moindre que les gains en warrants structurés étaient peu susceptibles d'être de la même proportion que les actions sous-jacentes, at-il ajouté.
Un marchand d'institutionnels avec une maison étrangères a déclaré d'intérêt sur les warrants structuré a été soumis à des conditions de marché et la performance de l'action sous-jacente.
"Les investisseurs particuliers ont besoin encore plus l'exposition à la négociation dans instrument tel que certains ne sont pas familiers avec la nature des mandats structurée», dit-il.
Un autre marchand d'accord, affirmant que "les petits investisseurs ne savent pas comment les échanges de bons de souscription structurée», raison pour laquelle le volume des transactions est resté modéré à faible épaisseur pour un tel instrument.
«Les investisseurs institutionnels et sophistiqués sont pour la plupart des échanges celles de ces (bons de souscription), at-il ajouté.
à partir de: biz.thestar.com.my / nouvelles / story.asp? file = / 2009/8/8/business/4480242 & sec = business
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